home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 081390 / 0813204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.2 KB  |  29 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 57Business NotesBUYOUTSWhy Can't This Bird Fly?
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Callers dialing the United Airlines pilots' hotline last
  6. week were confused. As the holiday tune Greensleeves played
  7. creakily in the background, the recorded message reassured
  8. listeners that the company's proposed employee buyout was still
  9. on track. But then again, was this some old tape left over from
  10. last Christmas?
  11.  
  12.     For three years, United's employees have mounted one scheme
  13. after another to buy the airline, sending the stock bouncing
  14. as high as 290 and as low as 53. The collapse of a $6.8 billion
  15. buyout attempt last October triggered a stock-market minicrash.
  16. In April, United's board tentatively accepted a $4.4 billion
  17. deal proposed by the airline's employees. But last week, as an
  18. Aug. 9 financing deadline approached, several major banks
  19. withdrew from talks with United's would-be owners. One apparent
  20. concern: the ability of the employees to handle the huge debt
  21. involved. As the banks stepped back, United's stock fell 41 a
  22. share to close the week at 122. "The main problem," said a
  23. financial insider, "is this deal is stale."
  24.  
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.